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浅析企业股权激励方式与持股平台选择

 2020-06-02  来源:发表网 
摘要:目前我国资本市场的完善,能够充分地吸引外商投资石外商投资也是我国对外开放的基本国策,近些年我国国民经济的快速增长,许多商机企业立足于国内市场,紧紧地跟随国民经济快速发展的脚步,积极地寻求投资项目;为了调整企业发展战略以及未来长远稳健的发展,避免核心人员流失,主动通过员工持股的方式来完善股权激励机制,兼且迫切希望在中国大陆地区进行股票证券市场融资。本文主要针对股权激励的基本内容与实际意义进行分析,选择不同的股权激励持股平台模式进行比较分析,并且针对山西 ’企业员工持股平台的选择提出具体的对策。

  北京华科泰生物技术股份有限公司 柴金秀

  摘 要:目前我国资本市场的完善,能够充分地吸引外商投资石外商投资也是我国对外开放的基本国策,近些年我国国民经济的快速增长,许多商机企业立足于国内市场,紧紧地跟随国民经济快速发展的脚步,积极地寻求投资项目;为了调整企业发展战略以及未来长远稳健的发展,避免核心人员流失,主动通过员工持股的方式来完善股权激励机制,兼且迫切希望在中国大陆地区进行股票证券市场融资。本文主要针对股权激励的基本内容与实际意义进行分析,选择不同的股权激励持股平台模式进行比较分析,并且针对山西 ’企业员工持股平台的选择提出具体的对策。

  关键词:股权激励持股平台 企业管理

  中图分类号:F832.5 文献标识码:A 文章编号:2096-0298(2020)05@-038-02

  1股权激励概述

  1.1 股权激励的基本含义

  股权激励作为长期有效的薪酬激励形式,即将传统管理模式的缺陷进行了弥补,运用股权支付的形式替代过去单纯的薪酬物质激励机制,使得企业高管和新员工能够与股东共享企业发展的红利,在共同利益、共同目标的驱动下,能够达到企业价值最大化的目的。结合国内全部上市公司的统计数据研究表明, 落实股权激励机制的上市公司与沪深300成分企业相比较,营收上涨30%;在股票价格方面,落实股权激励机制的企业比沪深 300成分企业更具有优势地位;运用股权激励机制的企业股票价格,比上证综合指数提升30%左右。其中最关键的是股权激励机制能够帮助企业留住人术招揽人才。运用股权激励机制的企业对于人才的吸引力远远超过为落实股权激励机制的企业。另外,拟挂牌公司或已挂牌公司对于职工的股权激励主要是根据持股的方式划分为直接激励与间接激励。直接激励是通过股权转让或者增资的形式,使得被激励职工能够直接成为企业的股东,而间接激励则是通过员工持股平台或者员工持股计划等形式,使得被激励员工间接享有公司企业的权益。

  1.2 企业落实股权激励的实际意义

  首先股权激励机制有利于实现企业发展战略。企业发展战略主要是结合自身未来价值最大化所制定的,长期发展规划需要依靠企业的职工进行落实,而构建企业的所有者与企业职工的利益共同体,通过完善的企业员工激励约束机制,有效落实企业中长期发展规划的重要保障。而通过员工持股的股权激励方式,能够使员工参与到企业未来发展中,实现过后的分红,帮助将企业的目标与员工的目标进行协调统一,进行有机的结合,有利于落实实现企业的发展战略规划。其次是有利于吸引优秀人才的加入。股权激励方式不同于传统的薪酬、物质激励方式,员工不再是单纯地为企业打工,而是成为企业的主人,能够有效帮助企业招揽人才,落实股权激励机制的企业对于人才的吸引力是极大的。尤其是当双方薪酬水平没有较大差异的情况下,通常优秀的人才都会选择股权激励机制的企业。股权激励是职工热情激发的有效途径,也能够将企业价值最大化发挥,为其提供重要的保障。最后就是在人才市场上树立吸引人才的形象,可以帮助企业提升人才竞争实力。有效地股权激励机制是人才汇聚的重要基础,以此为核心打造出具有超强竞争力的人才团队, 使得企业能够在市场中更具有竞争力,并且有效地提升企业人才市场吸引力。

  2股权激励持股平台模式对比分析

  在实践中,外商投资股份有限公司的中方发起人不得为自然人,并且2008年9月商务部的有关文件规定,倘若中方自然人原属于境内内资公司股东,由于外国投资者并购境内公司,致使中方自然人成为中外合资经营企业的中方投资者的,中方投资者的股东身份则可以进行保留,然而需要相应批准股份公司设立的商务部门进行同意批准。因此对于企业来说,需要落实股权激励机制以及寻找相应的员工持股平台,有着严格的要求。外商投资股份有限公司中国股东可以是外国的公司企业和其他经济组织或个人,主要涵盖国外有限合伙制企业以及其他非公司性质的组织,中方股东可以是中方公司其他经济组织,但不含自然人赢取,当上市公司设置股权激励使高管人员不能够直接的作为企业的股东,只能够运用间接持股的方式,来达到股权激励的目的。因此,员工持股平台,有着以下的优势和劣势:员工持股平台作为股份有限公司的优势,主要涵盖公司的组织架构较为健全,比如需要至少5名董事,3名监事进行决策,而重大事项就需要召开股东大会董事会决议,通过该方式能够降低整个企业的决策风险;而劣势在于整个模式的实践操作较为复杂,而且企业股东层面的双重税负,使得公司管理成本与股权转让成本有所提升,一般情况下不会选择应用该模式。

  员工持股平台作为有限公司的优势在于相对于股份有限公司来说,法人组织架构与决策机制相较于股份公司流程较为简单,而劣势在于股东变更需要办理工商变更手续,加上企业股东层面的双重税负会增加股权转让成本,与当初股权激励时,与员工分享企业发展红利的目标有所差异。

  最后则是员工持股平台作为有限合伙企业形式,其优势在于仅仅需要一个普通合伙人作为执行事务合伙人,在决策时操作十分便捷,灵活性更高。此外就是以穿透原则为核心进行税务处理,将合伙企业自身的税负进行消除,直接由股东结合不同的标准进行纳税申报,而且对比其他两种平台,税负大幅度降低。 而且普通合伙人与执行事务合伙人只需要凭借较少的资金就可取得合伙企业的控制权,同样也会存在缺陷,尤其是某些公司法方面的风险需要进行规避。

  3企业员工持股平台的选择

  因此企业在选择员工持股平台时,需要结合自身企业的实际状况,考虑到企业投资者的多种身份,例如境外投资者尽管时常往来国内外,对于国内实际状况有所了解,然而因为地域制度的不同以及国内地区资讯获取的渠道不同,致使在资讯的及时性、准确性等方面存在欠缺,与国内投资者有着明显的信息不对称,而且在主观意识形态上,认为跨境投资的风险较高,因此境外投资者在国内的抗风险能力相对于国内投资来说是比较低的,因此在选择企业进行投资时,除了重视投资项目的回报收益外、必须要关注投资项目是否容易退出、变现,降低运营风险。所以,在进行员工持股平台的选择上,需要严格的结合,中国大陆的法律法规以及企业投资者的身份,以此作为基础来落实股权激励模式,选择合适的员工持股平台,因此需要坚持以下三个原则。尸

  3.1 确保控股股东对企业控制权

  在选择员工持股平台时一定要确保控股股东对于企业控制权,能够确保企业战略规划的顺利执行。但是上市企业因为员工股权激励需要变更决策,必然会对其他投资者的利益造成一定影响,不利于吸引到更多的投资者,而且上市公司的股票也会因为股权激励而形成不确定波动,不利于上市公司资金募集。

  3.2员工能够分享企业发展红利

  在选择员工持股平台时最重要的就是要企业发展红利分享职工,使得职工与企业利益紧密联系,两者目标形成一致性,共同努力,充分调动员工积极性,从而提升企业生六经营协同,为企业战略目标地落实奠定重要的环境基础,所以通过股权激励员工可以分享自己的劳动成果,激发工作热情。

  3.3 降低股权转让税负与股权持有成本

  但是股权激励中要尽可能控制员工持股成本,降低转让、税负等标准,使得员工积极地参与到股权激励方案中。一旦持股、 税负成本过高,就会影响到企业员工的积极性。也就是说当所选择的员工持股平台,需要员工投入较大的成本时,就会使得整个股权激励方案难以推行,所以在选择员工持股平台时要考虑到自身企业员工的实际情况。

  4持股平台下股权激励方案落实的具体对策

  4.1 制定科学的股权激励管理机制

  企业在选择合适的持股平台后,需要与动态的股权激励机制进行配套建设,还需要构建科学严谨的股权激励管理机制,在该机制当中需要设立专门的股权激励管理机制架构,并且将其职责进行明确,设置股权激励管理机制具体的操作流程,阐明整个管理机制的主要内涵。在制定股权激励管理机制需要遵循企业价值最大化的目标。要以科学公正精确的态度,针对激励对象的工作业绩进行考核,这也是股权激励机制的落实基础,其次则是严格根据约定兑现,要根据股权激励相关机制的规定, 兑现激励对象应有的利益,才能够充分地调动员工的积极性。并且对股权激励持有者的权利进行保障,激励对象达到业绩目标后,能够获得企业的股权就需要享有与老股东一样,对企业剩余价值的所有权以及其他应有的权利进行分配。

  4.2构建财务管理保障体系

  在企业落实股权激励方案的过程中需要严格的财务监管机制,能够为股权证的发放与资金流的正确流向提供保障,杜绝由于财务监管失位导致的财务困境。因此在落实股权激励的环节中,激励资金专项使用资金与激励对象的专项账户应该同时进行创建;另外库存股票账户也需要配套进行建设,新增发股票与回购股份的内容需要及时的登记入册并且存入相关档案。最后企业需要聘请独立专业的财务顾问,针对股权激励方案落实各个环节的财务资金审核,使得整个企业的股权激励财务流程变得更加透明公开化,对股权激励的落实有着重要的推动作用。

  4.3打造科学公平的绩效考核体系

  股权激励主要是基于绩效考核的公平性而建立的,通常需要确定科学的考核指标,制定规范的考核流程,严格考核过程并及时兑现股权奖励与惩罚对策。在进行绩效考核时要运用定期考察来更新员工薪酬的管理方式,员工不需要担心绩效被无视,能够更加投入到工作当中,努力地将其转化为物质激励,树立业绩导向的意识,让考核体系在企业经营中发挥出最大化的作用。而且能够让科研人员更加专心的进行研究,降低对自身生活保障的注意力分散,有利于企业科研成果的研究发展。

  5结语

  总之,股权激励已成为当下我国企业选择激励员工的最佳模式。但是企业在落实股权激励方案过程中仍然面临许多的困难,这就需要企业对股权激励以及相关持股平台进行深入的研究,从而确保企业股权激励方案的有效落实。

  参考文献

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  [3]方富贵.揭开股权激励的面纱[J].大众理财顾问,2019(03)

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